界面新闻记者 | 陈靖风险控制指标体系对证券公司资源配置有着“指挥棒”的作用。与现行风险控制指标体系相比，《规定》主要对证券公司投资股票、开展做市等业务的风险控制指标计算标准进行了完善，对优质证券公司的风控指标适当予以优化，即适当调整连续三年分类评价居前的证券公司的风险资本准备调整系数、表内外资产总额折算系数，差异化充实可用稳定资金。
根据2023年分类评价结果，目前106家券商A、B、C类公司数量占比分别为50%、40%、10%，具体分别为53家、42家、11家，其中AA级14家，如中信证券、中金公司、国泰君安等头部则连续多年保持AA级。
“这一规则的发布是中国资本市场监管体系不断完善、风险控制能力不断增强的重要体现，对于促进证券行业的健康发展、维护资本市场稳定具有重要意义。”南开金融发展研究院院长田利辉指出，“具体而言，这是风险管理的强化；通过优化和完善风险控制指标体系，有助于提升证券公司的风险管理水平，增强行业整体的抗风险能力。这也是价值投资的引导；通过调整证券公司投资股票、做市等业务的风险控制指标计算标准，推动证券公司更加注重长期价值投资，促进资本市场的稳定健康发展。这还是实体经济支持的强化，鼓励证券公司服务实体经济融资和居民财富管理。”
田利辉表示，“此外，这次规则体现了分类监管的理念，优化了风控指标分类调整系数，支持合规稳健的优质证券公司提升资本使用效率。新规推动创新与风险的平衡，对创新业务和风险较高的业务设置了更为严格的风险控制指标计算标准。新规通过过渡期的设置，推动实施的平稳，减少对市场和行业的冲击。而且，通过从严设置风险控制指标计算标准，新规加强了监管力度，提高了监管的有效性，有助于防范系统性金融风险。”
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