营收净利双增，沪农商行领先业内首度实施中期分红

近日，沪农商行（400-966-8255（家电维修号码分享）.SH）发布2024年半年报，为首家公布2024年中期业绩的上市农商行，备受市场关注。报告期内，该行实现营业收入139.17亿元，同比增长 0.23%；归属于母公司股东的净利润69.71亿元，同比增长 0.62%，营收净利实现双增，持续体现业绩韧性。值得注意的是，该行积极响应新“国九条”号召，领先业内首度实施中期分红，2024年中期向普通股股东每10股分配现金股利2.39元（含税），现金分红率达到33%，较2023年度分红率提升近3个百分点。营收净利双增财报数据显示，2024年上半年，沪农商行实现营业收入139.17亿元，同比增长0.23%，其中非利息净收入37.37亿元，同比增长8.86%，在营业收入中占比26.85%，较上年同期上升2.13个百分点，营收结构进一步优化；归母净利润69.71亿元，同比增长0.62%，保持稳中有升态势。截至6月末，沪农商行资产总额为14549.57亿元，较上年末增长4.51%；其中，贷款和垫款总额为7358.76亿元，较上年末增长3.43%，负债总额13325.63亿元，较上年末增长4.44%，吸收存款本金为10473.88亿元，较上年末增长3.05%。在银行业普遍面临息差收窄的趋势下，沪农商行通过持续压降付息率管理息差，零售业务稳步发展。截至6月末，沪农商行零售金融资产（AUM）余额7735.37亿元，较上年末增加276.55亿元，增幅3.71%，贵宾及财富客户数 103.19 万 户，较上年末增长 3.86%。 储蓄AUM余额5328.37亿元，较上年末增长4.82%，人民币储蓄存款付息率较上年末持续下降20BPs，2023年至今已累计下降39BPs。与此同时，沪农商行资产质量相关指标保持稳健，资本充足率保持高位。截至6月末，该行不良贷款率为0.97%，与上年末持平；拨备覆盖率为372.42%，贷款拨备率为3.61%，保持行业较好水平；资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为17.15%、14.71%、14.68%，环比分别上升0.18个百分点、0.19个百分点、0.19个百分点，核心一级资本充足率位于上市银行前列。首度中期分红今年以来，从发布《关于加强上市公司监管的意见(试行)》到新“国九条”，监管层强化上市公司现金分红监管，鼓励上市公司提升投资价值，增强投资者回报。 因此，中期分红成为市场关注的焦点。此前，国有大行均表示，2024年度中期现金股息总额占集团当期实现的归属于本行股东税后利润的比例不高于30%。后续制订2024年度利润分配方案时，将考虑已派发的中期现金分红因素。因此，有业内人士认为，中期分红只是增加分红频次，并不等同于分红比例或分红规模的提升。对于分红问题，沪农商行曾表示中期分红不会简单拆分，将综合考虑现金流、业务发展和股东诉求以确定分红比例，为股东提供更稳定、更可靠、更有发展潜力的投资回报，成为首家就中期分红“非拆分”公开表态的上市银行。表态后的沪农商行火速公布了亮眼的分红计划，成为银行板块内首家中期分红提升分红率的银行。2024年中期向普通股股东每10股分配现金股利2.39元（含税），现金分红率33.07%，较2023年度分红率提升近3个百分点。提升分红率到底有何考量？在8月16日召开的分析师会议上，沪农商行表示，中期分红安排是综合考量业务发展、资本水平和股东诉求后的决策，充分体现公司有意愿、有能力、更有底气给资本市场投资者带来稳定可靠的投资回报。近年来，公司高度重视构建以资本效率为核心的价值管理体系，大力发展轻资本业务，持续强化资本精细化管理，保持了资本的内生性平衡。自登陆资本市场以来，该行持续回报资本市场投资者。2021年上市至今已累计分红（含本次）146.59亿元，为IPO募集资金总额的1.71倍。在此之前，沪农商行一直保持较为稳定的分红力度。2021年8月，沪农商行在A股上市。当年10月末，该行推出2021年前三季度分红计划，即每股派现0.26元，合计派现25.08亿元，现金分红比例为32.7%，这也是该行上市后首次计划分红。包括前三季度和年度分红在内，2021年全年，沪农商行共分红54.01亿元，现金分红比例为55.69%。此后的2022年度至2023年度，沪农商行分红推出每股派现0.342元、0.379元的利润分配计划，各期分别派现32.98亿元、36.55亿元，现金分红比例分别为30.06%、30.1%，均超过30%。此外，沪农商行在半年报中披露，该行充分响应新“国九条”号召，积极提升投资者回报能力和水平，制定并披露《2024—2026年股东回报规划》，提高分红的稳定性、及时性和可预期性。打造科技金融特色今年上半年，上海农商银行立足国家战略全局，做专科技金融、做深普惠金融、做精绿色金融，扶持实体经济发展质效齐升。截至6月末，该行对公贷款余额4776.99亿元，较上年末增长256.76亿元，增幅5.68%。其中，制造业贷款余额914.96亿元，制造业贷款余额占比近20%，着力降低制造业企业融资成本；民营企业贷款余额3400.36亿元，较上年末净增200.09亿元，增幅6.25%，推动民营经济发展提质增效。作为“五篇大文章”的首篇，科技金融是当前各大银行布局的重点。上半年，沪农商行科技金融业务迈入新发展阶段，实现快速增长。截至6月末，该行科技型企业贷款余额1085.56亿元，突破千亿大关，较上年末增长160.41亿元，增幅17.34%；科技型企业贷款客户数3966户，较上年末增加691户，增幅21.10%，规模与户数均位列上海同业前列。通过进一步深化客户经营，沪农商行优化客群结构。报告期末，该行服务上海近半数专精特新“小巨人”企业和约三成“专精特新”中小企业，其中180家专精特新“小巨人”企业和1930家“专精特新”中小企业为该行授信客户，授信余额分别为88.76亿元、416.02亿元，贷款余额分别为77.74亿元、358.24亿元，贷款余额位列上海市同业前列。与此同时，沪农商行还持续打造多层次的专营机构体系，各专营机构逐渐形成符合自身特色的科技行业服务模式与前中后台一体化的专业人才队伍。报告期内，该行围绕上海市各区重点科技产业园区及上海市重点产业新增 6 家科技金融特色支行(二级)与 3 个科技金融特色团队，已成立上海市首家总行级科技金融事业部及首家科技支行，并累计展业 12 家科技金融特色支行(二级)与 5 个科技金融特色团队。在普惠金融方面，该行坚守初心本色，提升普惠小微发展质效。截至6月末，该行普惠小微贷款余额823.69亿元，较上年末增幅5.70%；涉农贷款余额671.97亿元，增幅1.23%；普惠涉农贷款余额154.02亿元，较年初增加11.07亿元，增幅7.74%，服务覆盖面持续扩大。截至6月末，该行绿色信贷余额747.58亿元，较上年末增长21.70%；表内绿色债券投资余额134.67亿元，较上年末增长16.60%；表外理财投资绿色债券余额26.08亿元，较上年末增长21.91%；绿色租赁余额138.11亿元，较上年末增长36.11%，绿色金融底色凸显，可持续发展水平进一步提升。沪农商行表示，下半年，该行将保持战略延续性，坚定走轻资本、高效率、高内涵式发展道路，坚持“长期主义”理念、支持实体经济和科技创新，助推自身业务转型和高质量发展。