试点两年多后,个人养老金制度即将迎来全面开闸。
个人养老金账户具有终身唯一性,对应的个人养老金资金账户是个人养老金的唯一资金入口,也只能在一家商业银行开立。
每到年底,是商业银行争夺个人养老金市场的重要时点。第一财经注意到,个人养老金制度全面实施在即,加上临近年末节点,不少银行开启了新一轮 " 抢客大战 ",包括立减金、红包在内的营销激励福利不断,也有银行设置了 " 省税倒计时 " 提示。
对于个人养老金制度的全面实施,有大行养老金部门人士对第一财经表示,尽管试点过程中系统已经日益成熟,但接下来的挑战依然不少,比如预约开户的要顺利 " 转正 "、希望享受税优的年底前要能够顺利缴存等。
另有保险公司内部人士表示,同业为个人养老金制度的全面铺开准备已久,其所在单位至少在一个半月前就已着手准备。不同于具有主要入口功能的商业银行,保险公司的主要挑战更多在于如何让更多的参加人了解并选择自家产品。
从过去两年的试点情况来看," 开户热、缴存冷 " 的问题一直备受关注。提高居民个人养老金的参与积极性,最关键的还是增强参加人的获得感,这需要监管和各类型参与机构共同推进。
在今年 4 月召开的 " 中国养老产业论坛 " 上,中国养老金融 50 人论坛秘书长董克用曾指出,个人养老金制度试行一年多来 " 开局良好、痛点不少 "。其中,投入端的痛点在于参与者多,参加者少;产出端的痛点则是产品繁多,获利者少。
全国人大代表、中国太保战略研究中心主任周燕芳在今年 3 月提供的数据显示,2023 年个人养老金账户累计开立达 5000 万户,参与人数已达 2022 年全国纳税人数的 76.8%,但缴存人数仅占开户人数的 22%,人均缴存金额仅约 2000 元,远远低于个人养老金账户 1.2 万元的缴存上限。
同期,个人养老金投资人数仅占缴存人数的 62%,实际投资人数仅为 682 万。有数据显示,截至 2023 年底,5000 万开户人数的缴存金额约 280 亿元。对比来看,企业年金截至上半年虽然参与职工为 3209 万人,积累基金有 3.4 万亿元左右。
痛点如何破解
在不少专家看来,个人养老金缴存偏冷有多方面原因,主要包括税优政策门槛和力度设定待优化、账户资金流动性较低、产品数量多且同质化严重不利于选择、产品收益率不具备明显优势等。此次制度全面实施后,后续相关政策也有望进一步得到优化。
" 这么多产品,让老百姓选,不是一般人能选得出来的。即使是投资者教育,短期也很难做,我们不可能也没必要把所有人都教育成投资专家。再加上个人养老金出台之后的最近一两年,资本市场低迷,激进一点的产品就亏损了,保守一点的还可以有点收益,但是未来怎么办?" 董克用在前述论坛上表示,这些都是需要面向未来重点思考的问题,税收激励制度也有待进一步完善。
有金融行业人士对第一财经表示,在目前的机制下,个人养老金参与机构的 " 分工 " 不同,KPI 侧重也有所不同,展业针对性也难免 " 割裂 "。要让居民既想参加、又想参与,还能省心省力获得不错的长期收益,需要一个良性的联动机制。
如何让参加人更有获得感?在存款利率持续下行、资本市场波动加大等背景下,面对投资渠道的选择,收益率更加成为个人养老金账户吸引力的关键。
在工商银行养老金融部副总经理吕艾国看来,要提高个人养老金产品吸引力,一方面要让产品相较于普通金融产品更具差异化;另一方面,养老保障体系第三支柱可以逐步从单一的产品导向模式过渡到综合性的养老计划管理模式,建立一个全面的退休养老计划或养老财富管理计划,即参考企业年金集合计划的模式,帮助个人养老金参与者更科学地配置和管理资产的同时,可以壮大和发挥中长期资金的力量,有利于获得更可观、更稳健、更长期的投资回报。
吕艾国认为,从生命周期的角度来看,目前最短持有期一般为 3~5 年的养老目标基金实际上也属于短期资金,而 " 养老财富管理计划 " 作为一个长期的、永续的计划,将更符合国家对于中长期资金的要求,形成耐心资本。这些资金可以交给有经验的专业管理人,如商业银行、基金公司、理财公司、保险公司和资产管理公司等,根据个人的年龄阶段和风险偏好进行运作。
" 养老财富管理计划的特点在于追求长期稳健的投资业绩,深度契合个人养老金长期、封闭的资金特点,可以更好地保障资金长期稳健增值,同时也有助于提高个人养老金的吸引力,鼓励更多人参与其中。" 在吕艾国看来,这一领域具有很大的增长潜力和发展空间,但养老第三支柱的推动与发展,需要政策扶持与各方机构的努力协作,也要持续做好投资者宣教工作。
(第一财经记者杨倩雯对此文亦有贡献)
亓宁