股票私募仓位创10月来新高，过半私募满仓。
“我们将市场中的机会按类型可以大致分为价值、周期成长、优质成长及新兴成长这四类不同风格，大概对应到沪深300价值、顺周期指数、茅指数及创业板指数。”淡水泉投资进一步分析称，从当前不同资产的估值水平来看，经济敏感度低的价值类资产（包括以往的红利股）估值已处于中高分位；新兴成长类资产估值本轮修复程度很大。而经济敏感度较高的、有行业龙头地位的优质成长股估值仍处于中低分位；周期领域具有成长潜力的周期成长股，股价也仍处于相对低位。
该私募建议，在这样的背景下，组合主体结构仍以估值相对较低、具有未来成长前景的周期成长及优质成长为主。
星石投资指出，从中期角度看，当前经济初现企稳迹象，但内生动能还有待修复，需要政策的进一步支持，叠加明年海外不确定性较多，政策将继续为经济提供偏暖环境。随着政策不断发力，国内经济有望迎来广谱性修复，需要更加关注国内的投资逻辑，预计受益于产业转型政策支持的科技板块和受益于稳增长政策的内需型板块可能会有不错的投资性价比。
勤辰资产基金经理陈超表示，年底扰动因素增加，但方向不变。美国大选落地，新一轮降息完成，国内政策规模明确，此前市场的3大预期均已落地，市场正在从预期驱动的普涨修复行情，向基本面驱动的结构性行情转移。
具体到投资方向来看，陈超认为，由于财政政策落地需要时间观察效果，叠加三季报后进入业绩真空期，因此现阶段更关注科技成长，包括自身阿尔法明显，已经进入经营质量改善通道的行业龙头；受益于财政支出，且具有核心竞争力的自主可控类资产，包括但不限于科研仪器，软件等；受经济基本面影响较小，具有边际改善预期的细分行业，包括但不限于创新药等。
