界面新闻记者 | 杨冰柯界面新闻编辑 | 李慎
11月25日，万达发布该笔债券展期公告，称中国房地产行业持续受到经济增长放缓、房地产市场低迷及其他不利市场条件的负面影响，集团在筹集新资金或再融资现有债务方面仍面临挑战。这些事件也对集团的现金流产生了不利影响，集团尚未恢复其全部融资能力。
展期公告显示，万达计划将这笔债券到期日从2025年1月20日延长至2026年1月12日；增加2025年1月20日强制赎回当时未偿还债券本金总额25%的规定，以及增加在任何时候发行人可以按面值价格赎回全部或部分债券等条款。
12月5日，惠誉国际发布评级报告称，将大连万达商业管理集团股份有限公司主体信用评级由CC调低至C。
惠誉认为，对债券条款的拟议修订符合惠誉《企业评级标准》列载的不良债务交换定义。惠誉认为万达商管发起同意征集是其避免违约的重要一环。万达商管在公告中表示，若同意征求未能成功完成，则可能无法在原到期日支付美元债券的本金和应计利息，这将触发该公司其他债务下的交叉违约条款。
同时，惠誉认为，万达商管债券条款的拟议修订包括延展债券到期日和部分赎回债券本金，与初始条款相比，拟议修订条款大幅宽松。
但万达商管的目的达到了，这笔美元债展期将大大减轻其眼前的压力。
事实上，除了美元债展期，万达商管在缓解流动性危机上态度积极，行动也很果断。
仅在2024年，万达商管不惜甩卖了上海、北京等核心城市万达广场。11月1日，市场消息称大连万达集团持有的英国豪华游艇制造商圣汐国际以约1.6亿英镑（约合2.06亿美元）的价格出售给狮心资本和东方资本。
一位市场人士称，相比大多数民营地产的展期和重组投票，万达的境外债展期在早鸟期的同意比例就达到了96.32%，已经算是顺利。另一位市场人士称，万达美元债的展期眼前压力暂时缓解，万达可将主要精力缓解境内债压力上。
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