界面新闻记者 |
“于投资人而言，可转债相当于一个看涨期权，转债触发强赎意味投资人已经获得不错的投资回报；至于正常到期的可转债，则往往由于转股价格高于正股当前的市场价格，在这种情况下，即使选择转股，也无法从中获得利益，意味着投资者不幸买到了一个低息债券，发行人也将面临一定的兑付压力。”受访分析师提到。
“但另一方面，近期得益于股市上涨带动可转债价格修复，转债市场已摆脱了8-9月份的系统性低估状态，近期也吸引了银行理财等增量资金入场，后续表现存在韧性。”在该分析师看来。
Wind显示，截至11月4日收盘，当前，破面转债数量仅剩35只。与之对比，8月23日，中证转债指数下探至年内低点359.94点当日，破面可转债数量曾一度达到184只。
曹源源分析，近期，随着正股价格反弹修复，转债发行人面临的下修压力得到明显缓释，同时低价正股的退市风险也得到一定缓解。
此外，曹源源提到，再融资政策收紧后，转债市场新券供给明显放缓，今年1-10月新发转债规模仅331.8亿元，而1-10月转债提前赎回规模达316.7亿元，叠加到期赎回和跟随正股退市的规模，1-10月转债市场合计退市规模已达687亿元，随着市场情绪好转、资金配置需求上升，短期内转债供需格局更趋紧张，这也为转债市场景气度提供了有利支撑。
